“凡是從事金融服務(wù)必須設(shè)置進(jìn)入門檻，必須進(jìn)行牌照管理。因為金融交易最重要的問題就是信息不對稱，信息不對稱如果形成風(fēng)險，很容易傳導(dǎo)，到互聯(lián)網(wǎng)金融這個問題就變得更加突出。在監(jiān)管過程中光有牌照還不夠，還要增加透明度，加強(qiáng)投資者適當(dāng)性監(jiān)管，同時還需要監(jiān)管政策協(xié)調(diào)統(tǒng)一?！?北京大學(xué)國家發(fā)展研究院副院長黃益平作出如上所述。

中國人民銀行金融研究所所長孫國峰認(rèn)為， 要加強(qiáng)金融科技監(jiān)管，其中很重要的一點(diǎn)就是任何金融業(yè)務(wù)都要有牌照，并且這種要求不因為使用某種技術(shù)而改變，使用任何技術(shù)都要有牌照，也不因目的不同而有所改變。普惠金融也要牌照，不能說目的是好的，就可以在這方面有些豁免，這也是不應(yīng)該的。”

在此次年會上，由北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心與上海新金融研究院共同發(fā)布的《美國金融科技考察報告》（以下簡稱《報告》）也提出，互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上就是金融，必須進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，要實行牌照管理，就應(yīng)該明確門檻，給符合資質(zhì)的公司發(fā)放牌照，而對于無牌照執(zhí)業(yè)的公司應(yīng)該堅決取締。提高“透明度”并實施“投資者適當(dāng)性”監(jiān)管。牌照管理只是對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行有效監(jiān)管的第一步，更重要的是加強(qiáng)事中與事后的監(jiān)管。

美國作為金融科技一詞的發(fā)源地，相比之下，中國金融科技發(fā)展規(guī)模更大。對于背后的主要原因，《報告》指出，中國傳統(tǒng)金融服務(wù)嚴(yán)重不足，市場空白較大，技術(shù)發(fā)展快和監(jiān)管相對寬容，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的普惠性也十分突出。

不過，《報告》認(rèn)為，中國金融科技行業(yè)發(fā)展仍不平衡，比如第三方支付相對發(fā)達(dá)，而網(wǎng)絡(luò)貸款比較混亂、股權(quán)眾籌基本沒有做起來。而過去兩三年，互聯(lián)網(wǎng)金融的過快發(fā)展和創(chuàng)新帶來了諸多風(fēng)險問題。

“穿透式的監(jiān)管和加強(qiáng)投資者適當(dāng)性的監(jiān)管至關(guān)重要，否則數(shù)字金融行業(yè)會變得非?；靵y?！秉S益平進(jìn)一步解釋說，因為數(shù)字金融行業(yè)除了個別的領(lǐng)域以外，絕大部分都是直接融資的特點(diǎn)，直接融資的根本含義就是由自己做決策、承擔(dān)責(zé)任。所以如果投資者沒有識別風(fēng)險或者具備承受風(fēng)險的能力，而參與其中，這個平臺要承擔(dān)很大的責(zé)任。

“過去對于金融科技監(jiān)管更多是包容式監(jiān)管，這其中可能比較多的是鼓勵創(chuàng)新，這有利于提高我國金融體系的競爭程度，提升整個金融體系提升效率。當(dāng)然也會暴露出一些問題，比如說金融風(fēng)險問題?！睂O國峰認(rèn)為，美國實施穿透式監(jiān)管、功能監(jiān)管，每一個領(lǐng)域都是很明確的有監(jiān)管部門，并且有相關(guān)的法規(guī)。

孫國峰舉例指出，美國P2P很明確是由證券交易委員會監(jiān)管，而且是雙層的監(jiān)管，有中央聯(lián)邦層面監(jiān)管，也有州層面的監(jiān)管，這種監(jiān)管雖然不利于互聯(lián)網(wǎng)金融在全國的應(yīng)用，會受到限制，但也有一定的好處，能防止風(fēng)險的擴(kuò)散，這些對于我們來說都是值得借鑒的。

《報告》建議，在風(fēng)險控制方面，中國一方面應(yīng)該向美國學(xué)習(xí)，另一方面也應(yīng)為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展留下足夠的空間。監(jiān)管政策的核心是要平衡創(chuàng)新與穩(wěn)定之間的關(guān)系，既保證互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的快速發(fā)展，又不造成重大的金融、社會風(fēng)險，起到真正支持實體經(jīng)濟(jì)的作用。

《報告》指出， 美國對個人隱私的保護(hù)和對貸款公平性的追求，在很大程度上限制了大數(shù)據(jù)分析可以發(fā)揮的作用。而中國的現(xiàn)實是隱私及個人數(shù)據(jù)保護(hù)體系尚不健全，盜竊、詐騙等現(xiàn)象較為嚴(yán)重，商業(yè)機(jī)構(gòu)濫用個人、企業(yè)數(shù)據(jù)的行業(yè)亂象高發(fā)頻發(fā)。

“中國在過去的幾年中金融科技發(fā)展很快，可能其中一個比較重要的原因就是中國在發(fā)展的過程中，事實上很多互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用場景相關(guān)的數(shù)據(jù)和金融平臺的數(shù)據(jù)是打通的。”  孫國峰認(rèn)為，客觀上有利于Fintech快速的發(fā)展，但是發(fā)展到目前情況下，有必要反思這種發(fā)展的過程中是不是涉及個人隱私、數(shù)據(jù)隱私的保護(hù)是否到位的問題。電商平臺的數(shù)據(jù)，社交自媒體、社交網(wǎng)絡(luò)的數(shù)據(jù)，是不是有用戶明確的授權(quán)可以直接轉(zhuǎn)移到金融方面場景的應(yīng)用。在孫國峰看來，這個可能還需要明確法律的規(guī)范，對個人數(shù)據(jù)的隱私需要有一個保護(hù)。

當(dāng)然同時也要注意到，現(xiàn)在的一些金融科技的巨頭也掌握大量的數(shù)據(jù)，這個數(shù)據(jù)當(dāng)然也包括交易數(shù)據(jù)、社交數(shù)據(jù)，也包括金融數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)因為量很巨大，具有了這種準(zhǔn)公共品的特征，不一定是完全公共品，這些數(shù)據(jù)是不是也可以在依法合規(guī)的前提下要共享。孫國峰認(rèn)為，對于一些非公共品的數(shù)據(jù)也要允許進(jìn)行交易，但必須要合法合規(guī)，這樣可以把數(shù)據(jù)分成公共品、準(zhǔn)公共品、非公共品，推動數(shù)字金融發(fā)揮更大的作用。

《報告》建議，在保護(hù)個人隱私和利用大數(shù)據(jù)分析之間求得一個平衡。需要盡快明確的不是收集，而是明確數(shù)據(jù)所有權(quán)，完善數(shù)據(jù)使用及監(jiān)管機(jī)制。同時，也應(yīng)避免學(xué)習(xí)一些過時的法律規(guī)章，在數(shù)字時代，順應(yīng)時代發(fā)展的規(guī)則才會被真正遵守，強(qiáng)行教條只會徒增發(fā)展的阻礙。